Αμοιβαία Κεφάλαια: Οι «πρωταγωνιστές» του οκταμήνου
Δολάριο, ανεπτυγμένα χρηματιστήρια και ελληνικά ομόλογα δίνουν κέρδη στους επενδυτές από την αρχή του έτους. Ποια Α/Κ σημειώνουν τις υψηλότερες αποδόσεις. «Παλαιό χρήμα» θεωρείται το προϊόν της πώλησης μεριδίων.
Τον σαφή προβληματισμό τους εκφράζουν επενδυτές αλλά και παράγοντες της αγοράς για τους συνεχιζόμενους περιορισμούς στα αμοιβαία κεφάλαια, μετά την επιβολή των κεφαλαιακών ελέγχων στις 28 Ιουνίου.
Γιατί μπορεί βέβαια να αποφασίστηκε πρόσφατα η δυνατότητα ρευστοποίησης μεριδίων Α/Κ, ωστόσο το προϊόν της πώλησης δεν θεωρείται «νέο χρήμα» και δεν μπορεί να διατεθεί ούτε για απόκτηση άλλων μεριδίων, ούτε και για αγορά μετοχών-ομολόγων. Απλά, το ποσό που προκύπτει από τη ρευστοποίηση κατατίθεται ως «παλαιό χρήμα» στον τραπεζικό λογαριασμό του επενδυτή.
Επιπρόσθετα, συνεχίζεται η απαγόρευση αγοράς νέων μεριδίων όλων των κατηγοριών αμοιβαίων κεφαλαίων, ενώ επίσης υπάρχουν περιορισμοί και στους τρόπους διαχείρισης των κεφαλαίων από τα στελέχη των Α/Κ.
Πάντως, μικτή είναι η εικόνα των αποδόσεων που έχουν σημειώσει τα αμοιβαία κεφάλαια από την αρχή του έτους έως σήμερα.
Συγκεκριμένα, με βάση τα στοιχεία του πρώτου οκταμήνου, σε γενικές γραμμές, ωφελημένοι είναι όσοι τοποθετήθηκαν σε:
• Μετοχικά και Μικτά Α/Κ ανεπτυγμένων χωρών.
• Α/Κ Μετοχικά, Διαχείρισης Διαθεσίμων και Ομολογιακά που επενδύουν κατά κύριο λόγο σε δολαριακούς τίτλους, λόγω της ανατίμησης του αμερικανικού νομίσματος έναντι του ευρώ.
• Ομολογιακά Α/Κ Εσωτερικού (Ελλάδας), αλλά και Ομολογιακά Α/Κ Ευρώπης (κυρίως κρατικά).
Αντίθετα, απώλειες -σε γενικές γραμμές- καταγράφουν κατά το πρώτο φετινό οκτάμηνο όσοι έχουν επενδύσει σε:
• Μετοχικά Α/Κ Εσωτερικού, εξαιτίας της υποχώρησης του Γενικού Δείκτη του ΧΑ κατά το αντίστοιχο χρονικό διάστημα. Να σημειωθεί πως μικρότερες απώλειες σημείωσαν κυρίως τα Α/Κ που τοποθετήθηκαν σε τίτλους της μεσαίας και χαμηλής κεφαλαιοποίησης.
• Μετοχικά Α/Κ Αναπτυσσόμενων Χωρών.
• Ομολογιακά Α/Κ μη Κρατικά Επενδυτικής Διαβάθμισης.
Οι «πρωταθλητές» ανά κατηγορία
Funds of Funds Μετοχικά: Από τα 27 Α/Κ της κατηγορίας, τα 17 καταγράφουν κέρδη, με πρώτα τα Alpha Cosmos Stars Europe Μετοχικό (+9,58%), Eurobank I (LF) Equity Blend (+6,05%) και MetLife-Alico Μετοχικό (+5,60%).
Funds of Funds Μικτά: Από τα 28 Α/Κ της συγκεκριμένης κατηγορίας, μόλις έξι υποχρεώνονται σε απώλειες. Αντίθετα, τις καλύτερες επιδόσεις έχουν σημειώσει τα Eurobank I (LF) Balanced Blend US (+5,54%), Eurobank I (LF) Balanced Blend Europe (+5,10%) και Private Banking Class (LF) Balanced Blend Europe (+4,65%).
Funds of Funds Ομολογιακά: Μόνο ένα από τα έξι Α/Κ αυτής της κατηγορίας καταγράφουν απώλειες από την αρχή του έτους. Υψηλότερες επιδόσεις έχουν σημειώσει τα CPB Global Bond Ομολογιακό (+5,13%), Eurobank I (LF) Dynamic Fixed Income (+4,66%) και Πειραιώς Ομολογιακό (+0,87%).
Διαχείρισης Διαθεσίμων: Από τα 18 Α/Κ αυτής της κατηγορίας, τα 13 έχουν σημειώσει κέρδη, με υψηλότερες τις αποδόσεις όσων έχουν τοποθετηθεί σε δολάρια: Eurobank NTT Δολαρίου (+8,71%), Eurobank Dollar Plus (+8,58%), Eurobank (LF) Income Plus $ (+8,33%) και Private Banking Class (LF) Income Plus $ (+8,31%).
Διαχείρισης Διαθεσίμων Βραχυχρόνιας Διάρκειας: Δύο από τα οκτώ Α/Κ της κατηγορίας σημειώνουν από την αρχή της χρονιάς κέρδη. Πρόκειται για το Πειραιώς Διαχείρισης Βραχυπρόθεσμων Διαθεσίμων Ευρώ (+0,94%) και το Triton Διαθεσίμων Ευρώ Βραχυχρόνιας Διάρκειας (+0,70%).
Μετοχικά Αμερικής: Και τα δύο Α/Κ της κατηγορίας σημειώνουν κέρδη (Triton American +3,58% και Πειραιώς US +2,69%).
Μετοχικά Ανεπτυγμένων Αγορών: Σε καλή περίοδο για τις μεγάλες διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές εξελίχθηκε το πρώτο φετινό οκτάμηνο, με αποτέλεσμα τα 14 από τα 15 Α/Κ της συγκεκριμένης κατηγορίας να έχουν καταγράψει κέρδη (καλύτερες αποδόσεις για τα NBG International Funds SICAV/GLOBAL Equity +6,60%, MetLife Alico Μετοχικό Εξωτερικού +6,46%, NBG International Funds SICAV/European Allstars 5,72% και Interamerican Αναπτυγμένων Αγορών +5,30%).
Μετοχικά Αναπτυσσόμενων Αγορών: Απώλειες κατέγραψαν και τα 12 Α/Κ της κατηγορίας, με τις μικρότερες ζημίες να έχουν σημειώσει τα Eurobank I (LF) Equity Emerging Europe (-3,33%) και Interamerican Νέα Ευρώπη Μετοχικό Εξωτερικού (-3,40%).
Μετοχικά Α/Κ Διεθνή: Τα μισά από τα έξι Α/Κ της κατηγορίας έχουν σημειώσει κέρδη (Alpha Trust Global Leaders +5,36%, Attica Real Estate 4,39% και Eurobank NTT Οικολογικό +1,70%).
Μετοχικά Α/Κ Ελλάδας: Μόνο ένα (MetLife-Alico Μεσαίας και Μικρής Κεφαλαιοποίησης με +0,46%) από τα τριάντα Α/Κ της κατηγορίας έχει σημειώσει κέρδη, ενώ στις μικρότερες απώλειες υποχρεώθηκαν τα: 3K Greek Value -2,58%, Πειραιώς Δυναμικών Επιχειρήσεων –6,06%, Δήλος Small Cap -7,92% και 3Κ Μετοχικό -9,28%.
Μετοχικά Α/Κ Ευρωζώνης: Ξεχωρίζουν για τις επιδόσεις τους τα Triton Πανευρωπαϊκό (+12,22%), Piraeus Invest European Equity (+4,39%) και Πειραιώς Eurozone (+3,85%).
Μικτά: Άνοδο στο οκτάμηνο έχουν σημειώσει τα 11 από τα 32 Α/Κ της κατηγορίας, με τις καλύτερες επιδόσεις να αποφέρουν τα Prelium (LF) Total Return (+6,82%), GMM World Balanced Fund (+5,48%), Triton Μικτό (+4,50%) και Attica Μικτό Εξωτερικού (+3,15%).
Ομολογιακά Διεθνή: Κερδοφόρα φέτος τα 11 από τα 12 Α/Κ της κατηγορίας. Μεγαλύτερα κέρδη σημείωσαν τα Allianz Ομολογιών Ευρώ Περιφέρεια (+9,47%), Δήλος USD Bond (+9,02%) και Δήλος Δολαριακό USD +7,73%.
Ομολογιακά Ελλάδας: Παρά τις γνωστές περιπέτειες της ελληνικής οικονομίας, κέρδη κατέγραψαν στο οκτάμηνο τα 12 από τα 18 Α/Κ της κατηγορίας. Κατά τη συγκεκριμένη περίοδο μάλιστα ξεχώρισαν τα Private Banking DIS (LF) Greek Government Bond (+25,09%), Alpha Ελληνικό (+12,52), Eurobank I (LF) Greek Government Bond (+10,08%) και Attica Ομολογιών Εσωτερικού (+9,65%).
Ομολογιακά Κρατικά Ανεπτυγμένων Χωρών: Κέρδη σημείωσαν τα πέντε από τα δέκα Α/Κ της κατηγορίας. Τις υψηλότερες επιδόσεις σημείωσαν τα Interamerican Δολαρίου (+8,13%), MetLife Alico Ομολογιών Εξωτερικού Δολαριακό (+7,26%), Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισμών Ευρωπαϊκών Ομολόγων (+4,05%) και Triton Εισοδήματος Ομολογιών Ευρώ Αναπτυγμένων Χωρών (+3,44%).
Ομολογιακά μη Κρατικά Επενδυτικής Διαβάθμισης: Μόνο ένα (Πειραιώς Διεθνές Εταιρικών Ομολόγων με +3,03%) Α/Κ της συγκεκριμένης κατηγορίας κατέγραψε κέρδη.