Δείκτες (Indicators) - Υποενότητα 4

Στην ενότητα των δεικτών (Indicators) περιγράφονται αναλυτικά όλοι οι δείκτες που χρησιμοποιούνται στην τεχνική ανάλυση. Στην υποενότητα 4 αναλύονται οι λοιποί δείκτες.

Άλλοι Δείκτες

Zig Zag

Φιλτράρει μικρές και μη σημαντικές κινήσεις.

Το ποσό ή ποσοστό αντιστροφής ορίζεται από τον χρήστη και αποτελεί το φίλτρο για να οριστούν οι "μικρές και μη σημαντικές κινήσεις".

Για παράδειγμα, ο Zig Zag με φίλτρο 10%, θα αγνοούσε όλες τις κινήσεις μικρότερες από 10%.

Θα πρέπει να τονίσουμε ότι ο παραπάνω δείκτης δεν έχει δυνατότητες πρόβλεψης.

Average True Range (ATR)

Average True Range = μέσος όρος των True Ranges των τελευταίων n περιόδων.

True Range = πλήρες εύρος τιμών μιας περιόδου (περιλαμβάνει και τα χάσματα).

O J. Welles Wilder Jr. στο βιβλίο του με τίτλο "New Concepts in Technical Trading Systems", όρισε το True Range ως το μεγαλύτερο από τα τρία:

TR = H - L

TR = H - C

TR = C - L

TR = True Range

H = Υψηλό τρέχουσας περιόδου

L = Χαμηλό Τρέχουσας περιόδου

C = Κλείσιμο τιμής (προηγούμενης περιόδου)

Δεν παρέχει ένδειξη για την κατεύθυνση της τάσης, αλλά για τη μεταβλητότητά της.

Περίοδοι με χαμηλές τιμές ATR, υποδεικνύουν φάση συσσώρευσης.

Υψηλές τιμές είναι μη διατηρήσιμες.

+DI, -DI, ADX

Παρουσιάστηκε από τον Welles Wilder το 1978 στο βιβλίο του με τίτλο "New Concepts in Technical Trading Systems", με σκοπό τη διερεύνηση αν υπάρχει τάση ή όχι.

Υπολογισμός

Directional Movement = το μεγαλύτερο μέρος του εύρους της τρέχουσας περιόδου, που βρίσκεται εκτός του εύρους της προηγούμενης περιόδου.

PDM = H-Hp (Positive Directional Movement)

MDM = L-Lp (Negative Directional Movement)

όπου H = το υψηλό της τρέχουσας περιόδου και Ηp = το υψηλό της προηγούμενης περιόδου.

L = το χαμηλό της τρέχουσας περιόδου και Lp = το χαμηλό της προηγούμενης περιόδου

Η μικρότερη από τις 2 προηγούμενες τιμές μηδενίζεται. Για παράδειγμα, αν PDM>MDM τότε ο MDM μηδενίζεται. Σε περίπτωση ενός εσωτερικού bar τότε PDM και MDM μηδενίζονται.

Υπολογίζουμε ένα εκθετικό κινητό μέσο όρο (συνήθως 14 περιόδων) στους PDM, MDM & True Range.

Υπολογίζουμε τα:

+DI = smoothed PDM/smoothed TrueRange

-DI = smoothed PDM/smoothed TrueRange

DX = 100Abs(+DI - (-DI))/(+DI + (-DI))

ADX = n περιόδων εκθετικός κινητός μέσος όρος (συνήθως 14)

Οι τιμές του δείκτη κινούνται από το 0 έως το 100.

Ο Wilder προτείνει οι επενδυτές να μην χρησιμοποιούν πλέον στρατηγικές ακολουθίας της τάσης, όταν ο ADX κινείται κάτω από τους +DI & -DI.

Ο ADX σηματοδοτεί την ύπαρξη τάσης όταν είναι >20 και αυξάνει. Δεν προσδιορίζει όμως αν η τάση είναι ανοδική ή καθοδική. Για το τελευταίο χρησιμοποιούνται ο +DI & -DI.

Οταν ADX>20 και αυξάνει, +DI>ADX και αυξάνει, τότε η τάση είναι ανοδική.

Οταν ADX>20 και αυξάνει, -DI>ADX και αυξάνει τότε η τάση είναι καθοδική.

Οι +/-DMI δίνουν σήματα αγοράς ή πώλησης όταν τέμνονται (crossovers).

Επίλογος

• Αισιόδοξοι (bullish) αναλυτές τείνουν να δίνουν περισσότερη βαρύτητα σε δείκτες που υποστηρίζουν το ανοδικό σενάριο, ενώ απαισιόδοξοι (bearish) αναλυτές το αντίστροφο.
• Θα πρέπει να έχουμε υπόψιν ότι όλοι οι δείκτες παρουσιάζουν τη συμπεριφορά της τιμής με διαφορετικό τρόπο. Πρωταρχική σημασία λοιπόν έχει η πορεία της τιμής και όχι το σήμα του δείκτη.

Πριν χρησιμοποιήσουμε κάποιον δείκτη καλό θα είναι να γνωρίζουμε:

• πως υπολογίζεται.
• πως συμπεριφέρεται στις διάφορες καταστάσεις της αγοράς.