Beta Securities: Τα 4+4 top picks του ΧΑ και οι προβλέψεις για το 2024

«Ταύρος» για την εγχώρια αγορά παραμένει η χρηματιστηριακή. Οι οκτώ κορυφαίες επιλογές από το ταμπλό και οι εκτιμήσεις για περιθώρια ανόδου, κέρδη και μερίσματα.

Διατήρηση του θετικού μομέντουμ της εγχώριας αγοράς και το 2024 αναμένει η Beta Securities σε έκθεσή της στην οποία καταθέτει και τις κορυφαίες της μετοχικές επιλογές.

Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι το Χρηματιστήριο απολαμβάνει μια αξιοσημείωτη τόνωση του ενδιαφέροντος, ενώ κατατάσσεται μεταξύ των αγορών με τις υψηλότερες επιδόσεις εφέτος. Η επιτυχία αποδίδεται κυρίως στην ανάπτυξη της οικονομίας και τις ισχυρές επιδόσεις των εισηγμένων την τελευταία διετία.

Η οικονομία

Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι η οικονομική δραστηριότητα τη νέα χρονιά αναμένεται να αναπτυχθεί κατά 2,4% εφέτος, στο 2,3% το 2024 και στο 2,2% το 2025. Η ανάπτυξη υποστηρίζεται από την υλοποίηση των επενδύσεων του Ταμείου Ανάκαμψης και την ανθεκτική αγορά εργασίας.

Ο πληθωρισμός αναμένεται να διαμορφωθεί στο 4,3% εφέτος, για να υποχωρήσει στο 2,8% το 2024 και περαιτέρω, στο 2,1% το 2025, καθώς η σφιχτή αγορά εργασίας αυξάνει τις ανοδικές πιέσεις στις τιμές.

Το έλλειμμα γενικής κυβέρνησης εκτιμάται ότι θα υποχωρήσει περαιτέρω εν μέσω περιορισμένης αύξησης δαπανών και υψηλότερων εσόδων.

Το χρηματιστήριο

Με τις οικονομικές προοπτικές να βελτιώνονται αξιοσημείωτα και την χώρα να απολαμβάνει status επενδυτικής βαθμίδας, το ελληνικό χρηματιστήριο προετοιμάζεται για τη δική του αναβάθμιση στις ανεπτυγμένες αγορές μεσοπρόθεσμα, μέσω της εκπλήρωσης σχετικών κριτηρίων σε σχέση με τον αριθμό των εισηγμένων εταιριών υψηλής κεφαλαιοποίησης, την βελτίωση της λειτουργίας στην αγορά παραγώγων κ.ά.

Η τελική αναβάθμιση αναμένεται πιθανότατα στα τέλη του 2024 / αρχές του 2025, καθώς θα απαιτηθεί περίοδος μεγαλύτερη του έτους έως την ανακοίνωση της αλλαγής status, εντός της οποίας το ΧΑ θα τελεί υπό εξέταση σε μια ενδιάμεση κατηγορία.

Τα top picks

Στο πλαίσιο αυτό, η χρηματιστηριακή τονίζει ότι η λίστα των top picks περιλαμβάνει τον τραπεζικό κλάδο, εν αναμονή ενός ακόμη έτους λειτουργικών κερδών – ρεκόρ.

• Η ΕΧΑΕ είναι η οντότητα που αναμένεται να ωφεληθεί περισσότερο από τις αναβαθμίσεις της ελληνικής αγοράς.
• Η Κρι Κρι, εταιρία mid cap που εμφανίζει συνεχόμενη ανάπτυξη χωρίς να αυξάνει το χρέος της, είναι μια ακόμη κορυφαία επιλογή.
• Η ΔΕΗ, που μεταμορφώνεται σε «πράσινο γίγαντα» και η Autohellas, εταιρία που μπορεί να ωφεληθεί τόσο από τον τουρισμό όσο και από τη λιανική αγορά, συμπληρώνουν τη λίστα των top picks.

Οι τιμές-στόχοι

Η Beta δίνει τιμή-στόχο στα 2,02 ευρώ για την Alpha Bank, προβλέποντας περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα της τάξεως του 32%. Η χρηματιστηριακή προβλέπει αύξηση των καθαρών κερδών κατά 63,9% στα 652 εκατ. ευρώ φέτος και περαιτέρω άνοδο κατά 8,4% στα 707 εκατ. ευρώ το 2024. Η αναμενόμενη μερισματική απόδοση εκτιμάται στο 5,23%.

Η τιμή-στόχος για τη Eurobank διαμορφώνεται στο 1,95 ευρώ και το περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής στο 19%. Η τράπεζα εκτιμάται ότι θα εμφανίσει καθαρά κέρδη 1,15 δις. ευρώ φέτος και 920 εκατ. ευρώ το 2024, μειωμένα κατά 20%. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση διαμορφώνεται στο 4,28%.

Η χρηματιστηριακή δίνει στόχο για την Εθνική Τράπεζα τα 7,48 ευρώ, 19% υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής. Προβλέπει ότι η τράπεζα θα εμφανίσει καθαρά κέρδη 1,011 δις. ευρώ φέτος και 984 εκατ. ευρώ το 2024, μειωμένα κατά 2,7%. Η αναμενόμενη μερισματική απόδοση εκτιμάται στο 5,08%.

Η τιμή-στόχος για την Τράπεζα Πειραιώς διαμορφώνεται στα 4,07 ευρώ, με το περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα να κυμαίνεται στο 27%. Η Beta εκτιμά ότι τα καθαρά της κέρδη εφέτος θα ανέλθουν στα 689 εκατ. ευρώ και θα αυξηθούν κατά 11,5% στα 768 εκατ. ευρώ το 2024. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση διαμορφώνεται στο 1,87%.

Η χρηματιστηριακή θέτει τιμή-στόχο για τη ΔΕΗ στα 15,2 ευρώ, με το περιθώριο ανόδου να εκτιμάται στο 38%. Η εισηγμένη αναμένεται να εμφανίσει καθαρά κέρδη 150,7 εκατ. ευρώ εφέτος, με μεγάλη άνοδο κατά 132,2% το 2024, στα 350 εκατ. ευρώ.

Η τιμή-στόχος για την ΕΧΑΕ διαμορφώνεται στα 8,6 ευρώ, 59% υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα. Η εταιρία αναμένεται να καταγράψει κέρδη 10,04 εκατ. ευρώ φέτος με αύξηση 42,9% το 2024, στα 14,35 εκατ. ευρώ. Η μερισματική απόδοση εκτιμάται στο 2,77%.

Ο στόχος για την Autohellas είναι τα 17,1 ευρώ, με το περιθώριο ανόδου να κινείται στο 36%. Η εταιρία αναμένεται να εμφανίσει αύξηση των καθαρών κερδών κατά 5,4% φέτος στα 86,99 εκατ. ευρώ, με περαιτέρω άνοδο κατά 13,2% το 2024, στα 98,43 εκατ. ευρώ. Η μερισματική απόδοση εκτιμάται στο 6,23%.

Η τιμή-στόχος για την Κρι Κρι διαμορφώνεται στα 10,8 ευρώ, με το περιθώριο ανόδου να ανέρχεται στο 13,6%. Η εταιρία αναμένεται να εμφανίσει φέτος καθαρά κέρδη – ρεκόρ στα 32 εκατ. ευρώ.