Eurobank Equities: 7,2-9,5 ευρώ η εύλογη αξία της Austriacards

Η χρηματιστηριακή περιμένει 11% αύξηση στα προσαρμοσμένα EBITDA τη φετινή χρονιά.

Η Austriacard κατέγραψε υγιή αποτελέσματα πρώτου τριμήνου 2024, αυξάνοντας τα προσαρμοσμένα έσοδα 1,4% σε ετήσια βάση (στα €89,7 εκατ.) και τα προσαρμοσμένα EBITDA +2,2% σε ετήσια βάση (στα €13,7 εκατ.), επισημαίνει η Eurobank Equities σε χορηγούμενη ανάλυση για την εισηγμένη.

Αν και η ανάπτυξη του πρώτου τριμήνου μπορεί να φαίνεται χλιαρή, η διοίκηση παρείχε πρόβλεψη για διψήφια ανάπτυξη ολόκληρο το έτος (έσοδα +10%, προσαρμοσμένα EBITDA 10-12%), υποδεικνύοντας εκ των υστέρων ανάπτυξη. 

Η χρηματιστηριακή περιμένει 11% αύξηση στα προσαρμοσμένα EBITDA.

Οι μετοχές της Austriacard έχουν πέσει 14% από τότε που η διευρυμένη οντότητα άρχισε να τελεί υπό διαπραγμάτευση τον Μάρτιο του 2023. 

Η αποτίμηση της Eurobank Equities κάνει λόγο για βασική αξία 8,2 ευρώ (ελαφρώς υψηλότερη από την προηγούμενη στα 8 ευρώ), αποτιμώντας την ACAG σε 7,1x τον αναμενόμενο δείκτη EV/EBITDA για το 2024, ακόμα σε σημαντική έκπτωση σε σχέση με τη διάμεση αποτίμηση της ευρείας ομάδας ομοτίμων.

Το εύρος τιμής σε ό,τι αφορά την εύλογη αξία είναι μεταξύ 7,2-9,5 ευρώ/μετοχή.