ΟΠΑΠ: Πού βάζει η JP Morgan τον πήχη για Q2 και μέρισμα 2024
Περιθώριο ανόδου άνω του 30% για τη μετοχή βλέπει ο αμερικανικός οίκος. Πώς κινήθηκαν τα καθαρά έσοδα και τα λειτουργικά περιθώρια για τον Οργανισμό το δεύτερο τρίμηνο. Η τιμή-στόχος.
Η αμερικανική τράπεζα JP Morgan προβλέπει μερισματική απόδοση άνω του 10% για φέτος για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, χωρίς να ληφθεί υπόψη η απόδοση που προέρχεται από την επαναγορά μετοχών ύψους 150 εκατ. ευρώ, με περίπου 50 εκατ. ευρώ να απομένουν το 2024.
Ο οίκος διατηρεί αμετάβλητη την τιμή στόχο του στα 20 ευρώ και τη σύσταση της υπεραπόδοσης έναντι της αγοράς και παραμένουν αισιόδοξοι για τη μετοχή του OΠΑΠ, με το περιθώριο ανόδου να ξεπερνά το 30% από την τρέχουσα τιμή των 15,36 ευρώ ανά μετοχή.
Για το δεύτερο τρίμηνο του έτους, το οποίο θα ανακοινωθεί στις 3 Σεπτεμβρίου, η JPM αναμένει ότι τα καθαρά έσοδα προ εισφορών (GGR) θα εμφανίσουν σύμφωνα με το guidance της εταιρείας αύξηση 3% - 5% (εκτίμηση της JPM +4,5%), με μια ισχυρή απόδοση στα παιχνίδια του οnline casino (εκτίμηση της JPM +23%) και το Πάμε Στοίχημα (εκτίμηση της JPM +5,7%), βοηθούμενη από τα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια του Euro 2024, για να αντισταθμιστεί εν μέρει από κάποια αδυναμία δαπανών στα άλλα παιχνίδια.
Το περιθώριο EBITDA αναμένεται διαμορφωθεί λίγο πάνω από το 35%, με την κερδοφορία να αναμένεται να είναι περισσότερο σταθμισμένη στο δεύτερο εξάμηνο, δεδομένων των συνεχιζόμενων πρωτοβουλιών κόστους, των χαμηλότερων εξόδων μάρκετινγκ και της σύγκρισης με πέρυσι.
Η JPM δεν προβλέπει ουσιαστικές αλλαγές στα έσοδα προ εισφορών και τα EBITDA στην καθοδήγηση της φετινής χρήσης. Οι φετινές προοπτικές είναι έσοδα στα 2,15-2,2 δισ. ευρώ με την εκτίμησή της JPM στα 2,193 δισ. ευρω, τα EBITDA αναμένεται να διαμορφωθούν μεταξύ 750 - 770 εκατ. ευρώ με την εκτίμησή της JPM στα 778 εκατ. ευρώ και το τακτικό μέρισμα αναμένεται να είναι στα 1,55 ευρώ ενώ η εξαγορά μετοχών ύψους 150 εκατ. ευρώ βρίσκεται σε εξέλιξη, με περίπου 50 εκατ. ευρώ να απομένουν το 2024.
