Χρηματιστήριο: Τι αποκαλύπτουν τα διαγράμματα για Jumbo και Σαράντη

Τα θεμελιώδη μεγέθη, η φετινή πορεία και οι προοπτικές των δύο εταιρειών. Η ανάγνωση των διαγραμμάτων τεχνικής ανάλυσης, τι εκτιμούν χρηματιστηριακοί αναλυτές.

Η Jumbo και η Σαράντης αποτελούν δύο από τα πιο αξιόλογα επενδυτικά στοιχήματα της εγχώριας αγοράς μετοχών, με την πρώτη να έχει αλλάξει επίπεδο τα τελευταία χρόνια. με κεφαλαιοποίηση της τάξεως των 3,3 δισ. ευρώ, ενώ η Σαράντης έχει εδραιώσει τη θέση της στις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, με την τρέχουσα αξία να προσεγγίζει τα 750 εκατ. ευρώ.

Η Jumbο

Για το 2024, η εκτίμηση της διοίκησης του ομίλου, αναφορικά με την αύξηση τζίρου, είχε τεθεί στο +8% αλλά αναθεωρήθηκε στο 4%. Συνολικά για τον όμιλο Jumbο, ο Αύγουστος 2024 καταγράφει αύξηση πωλήσεων κατά +8%, σε σχέση με τον αντίστοιχο περσινό μήνα. Για την περίοδο Ιανουαρίου-Αυγούστου, οι πωλήσεις 8μήνου του Ομίλου εμφανίζονται αυξημένες κατά +7% περίπου. Οι αναλυτές της εταιρείας, σύμφωνα με τη Factset, περιμένουν έσοδα στα 1.155 δισ. ευρώ (+6,8%), με τα EBITDA στα 637 εκατ. ευρώ (ΕΒΙΤDA περιθώριο 55,2%) και τα καθαρά κέρδη στα 317 εκατ. ευρώ (περιθώριο κερδοφορίας 27,5%).

Οι δείκτες αποτίμησης της μετοχής της Jumbο είναι στις 10 φορές τα κέρδη για φέτος και 9,4 φορές το 2025. Οι δείκτες EV/EBITDA στις 7 φορές φέτος και στις 6,4 φορές το 2025. Η μερισματική απόδοση της μετοχής είναι σε υψηλά επίπεδα, με 9,7% περίπου το 2024 και 6,25% το 2025.

Η μετοχή έχει υποχωρήσει από τα ιστορικά υψηλά της στις αρχές Μαΐου (λίγο πριν το placement του Απόστολου Βακάκη) και τελεί υπό διαπραγμάτευση και πάλι με έκπτωση σε σχέση με την τετραετή ιστορική της αποτίμηση και με διψήφια αύξηση σε σχέση με τις ομοειδείς μετοχές. Με βάση τις εκτιμήσεις της Euroxx Χρηματιστηριακής, η μετοχή της Jumbο διαπραγματεύεται το 2025 με δείκτη P/E 9 φορές και δείκτη EV/EBITDA στις 5,9 φορές, πέφτοντας στις 8,1 φορές και στις 5,1 φορές, αντίστοιχα το 2026.

Η μέση τιμή-στόχος των αναλυτών είναι τα 33 ευρώ ανά μετοχή και το περιθώριο ανόδου προσεγγίζει το 40% και μαζί με την προσδοκώμενη μερισματική απόδοση της μετοχής, η απόδοση ξεπερνά το 40% και προσεγγίζει το 50%. Η Pantelakis Securities δίνει τιμή-στόχο τα 36 ευρώ και τεχνικά αυτός είναι ο μεσοπρόθεσμος στόχος της μετοχής.

Σε τεχνικούς όρους, το διάγραμμα της μετοχής δείχνει την επιστροφή των αγοραστών μετά τη βίαιη αποκόμιση κερδών από τα 30 ευρώ στα 21,5 ευρώ, όπου η μετοχή βρήκε αξιόλογη στήριξη σε εβδομαδιαίο και μηνιαίο επίπεδο. Από τον Σεπτέμβριο του 2015, κάθε επαφή με τον μηνιαίο εκθετικό κινητό μέσο των 120 εβδομάδων (ΕΚΜΟ 120) συνήθως παρέχει στήριξη και ανοδική συνέχεια, με τελευταία επαφή τον Οκτώβριο του 2022.

Η Σαράντης

Η Σαράντης, από την πλευρά της, εκτιμά πως για το σύνολο της τρέχουσας χρήσης του 2024 ο όμιλος θα παρουσιάσει κύκλο εργασιών 595,2 εκατ. ευρώ, κέρδη EBIT 61 εκατ. ευρώ (περιθώριο κέρδους EBIT στο 10,3%) και κέρδη EBITDA στα 80,2 εκατ. ευρώ (περιθώριο κέρδους EBITDA 13,5%).

Στο α’ εξάμηνο του 2024, ο όμιλος παρουσίασε μεγέθη συνακόλουθα με την παραπάνω πρόβλεψη και ειδικότερα ενοποιημένο τζίρο της τάξης των 302,6 εκατ. ευρώ, κέρδη EBITDA στα 41,7 εκατ. ευρώ (περιθώριο EBITDA 13,8%) και κέρδη προ τόκων και φόρων EBIT 31,8 εκατ. ευρώ (περιθώριο EBIT 10,5%). Σημειώνεται πως στο α’ εξάμηνο του 2024, το 70% των ενοποιημένων πωλήσεων προέρχεται πλέον από τις διεθνείς αγορές του δικτύου του ομίλου.

Η μετοχή του Σαράντη είναι διαπραγματεύσιμη με 9 φορές σε όρους EV/EBITDA το 2024 και περίπου 15,3 φορές σε όρους Ρ/Ε.

Η τεχνική εικόνα για τη μετοχή του Σαράντη σε φάση εκτόξευσης μόλις πλησίασε τον εκθετικό μέσο όρο των 200 ημερών. Φαίνεται ότι στο βασικό σενάριο, η μετοχή βρίσκεται σε μια τροχιά, η οποία μπορεί να έχει στόχο τιμής τα 12 ευρώ και υψηλότερα τα 14 ευρώ. Ισχυρές στηρίξεις είναι τα επίπεδα των 9,50 με 10 ευρώ ανά μετοχή.

*Το παραπάνω άρθρο δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο άρθρο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.