Αυξάνει την τιμή-στόχο για την Alpha Bank η Jefferies

Ποια είναι η εκτίμηση του αναλυτή Alex Demetriou για την πορεία της κερδοφορίας και την ανταμοιβή των μετόχων με μερίσματα και επαναγορές τίτλων. Διατηρεί σύσταση «αγορά».

H αμερικανική τράπεζα Jefferies και ο Alex Demetriou αυξάνουν την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Alpha Bank στα 3,20 ευρώ από 2,70 ευρώ προγενέστερα, με τη σύσταση να είναι «αγορά».

«Η αύξηση των κερδών σε συνδυασμό με τις επαναγορές οδηγεί σε μέση ετήσια αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) στο 13% την περίοδο 2024-2027, με αύξηση της καθαρής ενσώματης λογιστικής αξίας της μετοχής κατά 10% ετησίως.

Η νέα καθοδήγηση βλέπει τον δείκτη αποδοτικότητας ROTE να φτάνει το 13% το 2027 (με τη συμφωνία με την AstroBank) από 10% το 2024. Οι μέτοχοι θα πρέπει να λάβουν αποδόσεις από τις διανομές άνω του 10% σε όλη την περίοδο 2025-2027, με την Alpha να εξακολουθεί να έχει 30% της κεφαλαιοποίησής της ως πλεονάζον κεφάλαιο.

Εμείς αυξάνουμε την τιμή-στόχο μας στα 3,20 ευρώ και διατηρούμε την αξιολόγηση Buy, καθώς οι μετοχές είναι σε διαπραγμάτευση με 0,6 φορές τον δείκτη Ρ/TNAV», επισημαίνει ο αναλυτής της Jefferies.

«Αυξάνουμε τις εκτιμήσεις μας για τα καθαρά κέρδη του 2025 και 2026 κατά 7-8%, απόρροια από τα καλύτερα έσοδα από αμοιβές και άλλα έσοδα και αντισταθμίζονται εν μέρει από το υψηλότερο κόστος. Προβλέπουμε 50% δείκτη πληρωμής μερισμάτων με κατανομή 50/50 σε μερίσματα και επαναγορές μετοχών κατά τη διάρκεια της περιόδου πρόβλεψης.

Μεταφέρουμε τις προβλέψεις μας για το 2027, γεγονός που προβλέπει αύξηση της τιμής-στόχου μας στα 3,20 ευρώ (από 2,70 ευρώ). Συνεχίζουμε να θεωρούμε την Alpha Βank ελκυστικά τιμολογημένη για ένα ROTE της τάξης του 13% το 2027. Συνεχίζουμε επίσης να θεωρούμε ελκυστική την ιστορία της διανομής για τους μετόχους», καταλήγει ο Demetriou.