Πειραιώς: Τιμή στόχος 23,8 ευρώ για τη Mytilineos
Ποια είναι τα πλεονεκτήματα της ελληνικής εταιρείας σε μια δύσκολη συγκυρία για την αγορά ενέργειας.
Σημαντική αύξηση, άνω του 60% προβλέπει για τη μετοχή της Mytilineos η Πειραιώς σε ανάλυσή της για τη μετοχή. Εκτιμά ότι μπορεί να φτάσει τα 23,8 ευρώ έναντι 19,5 ευρώ προηγουμένως.
Ο αναλυτής, παρά τις διεθνείς προκλήσεις, με τον ρωσο-ουκρανικό πόλεμο και την συνεπαγόμενη ενεργειακή κρίση, επιβεβαιώνει τόσο την πρόβλεψη για διπλασιασμό των κερδών της Mytilineos, το 2022 (σε σχέση με το 2020), όσο και το γεγονός ότι η εταιρεία έχει μπει σε μία νέα εποχή κερδοφορίας.
Στα πλεονεκτήματα αθροίζει:
1. Το χαμηλό κόστος παραγωγής Αλουμινίου και Αλουμίνας, με τη ελληνική εταιρεία να βρίσκεται σταθερά ανάμεσα στους πιο φτηνούς παραγωγούς παγκοσμίως.
2. Η Mytilineos λειτουργεί τον πιο αποδοτικό στόλο θερμικών μονάδων στην Ελλάδα, ο οποίος θα ενισχυθεί περαιτέρω με την ένταξη, σε λίγους μήνες, της νέας ακόμα πιο αποδοτικής μονάδας ηλεκτροπαραγωγής, με τη δυνατότητα να έχει διαφοροποιημένο και ανταγωνιστικό portfolio προμήθειας.
3. Η συμβολή της εταιρείας στην ενεργειακή μετάβαση μέσω της ταχύτατης ωρίμανσης έργων ΑΠΕ. Η MYTILINEOS πλέον διαθέτει σχεδόν 3.5GW ώριμων έργων και άλλα 3.5GW έργων σε πρώιμο στάδιο ανάπτυξης, αυξάνοντας τη συνολική ισχύ του ΑΠΕ χαρτοφυλακίου της εταιρείας στα 7GW.
Η έκθεση επιπλέον κάνει λόγο για αύξηση EBITDA το 2022 στα €0,5 δισ. ενώ το 2025 εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει τα €700 εκατ., δημιουργώντας ελεύθερες ταμειακές ροές για τους μετόχους της τάξης άνω των €450εκάτ. ετησίως. Εξίσου σημαντικό είναι το γεγονός πως, με βάση το report, η εταιρεία θα επιτύχει αυτή την αξιοσημείωτη αύξηση στην κερδοφορίας της έχοντας καταφέρει να διατηρήσει τη μόχλευσή της σε πολύ χαμηλά επίπεδα (σταθερά κάτω από το 2x για τα επόμενα χρόνια), μία άσκηση ισορροπίας που λίγες εταιρείες στο μέγεθος της Mytilineos έχουν καταφέρει να πετύχουν.
Τα παραπάνω, δίνουν τη δυνατότητα στην εταιρεία να συνεχίσει τη μερισματική της πολιτική, που για το 2025 υπολογίζεται, από τον αναλυτή της Piraeus, ότι θα έχει απόδοση άνω του 7%.